A Importância da Análise de Investimentos
- Nelson C Ribeiro
- 12 de set. de 2023
- 3 min de leitura
A análise de investimento é um estudo financeiro realizado para avaliar a viabilidade econômica de um projeto de investimento.
Para se fazer uma boa análise, há necessidade de conhecimento e de coleta de dados. Este estudo busca, por meio de método de cálculos, o exame de informações financeiras para tomar decisões de onde e de como investir recursos financeiros.
Há diferentes métodos de análise de investimento. Alguns mais simples e outros mais sofisticados. Entretanto, todos prós e contras, os principais são:
1- pay back: método mais simples. Calcula em que período o valor investido retornará. Este método tem 2 falhas: não leva em conta o dinheiro no tempo e não analisa os valores pós período de retorno;
2- taxa interna de retorno (TIR): compara os investimentos com os retornos e calcula a taxa na qual o fluxo calculado zera, ou seja, a taxa na qual o recurso investido retorna. As desvantagens deste método é que poderá trazer mais de uma taxa ou, ainda, uma taxa negativa. Nestes dois casos, este método deve ser rejeitado;
3- nome (VPL): método mais utilizada. Utiliza uma taxa de atratividade dada para descontar o fluxo de caixa da operação. Se a somatória dos resultados for positiva, o investimento será atrativo. Caso contrário, não. As desvantagens: usuário precisará determinar uma taxa para descontar o fluxo e, também, está intrínseco que todo reinvestimento de sobra de caixa será obtido pela única taxa dada no cálculo, o que pode não refletir a prática;
4- Taxa interna de retorno modificada (TIR-M): método um pouco mais elaborado, na qual se corrige a questão do reinvestimento citada anteriormente e modifica-se o reinvestimento do fluxo utilizando uma nova taxa, uma taxa mais real.
A análise de viabilidade procura calcular e determinar se um investimento financeiro é viável, por meio da avaliação dos fluxos de caixas de projetos, aplicando-se os cálculos e dos métodos citados anteriormente.
A Análise de risco visa avaliar os riscos dos investimentos; compreender a probabilidade de perdas; e auxiliar na tomada de decisões para minimizar os riscos, a saber:
riscos de créditos;
riscos cambiais;
riscos operacionais;
riscos políticos;
riscos de mudanças de padrões;
riscos ambientais etc.
Há ainda a análise de mercado, que busca estudar o ambiente econômico, social, cultural do segmento de mercado em que o investimento será realizado. Esta análise levará em conta a demanda do consumidor; a tendência do mercado; a concorrência; as regras e regulamentações; e os fatores micro e macroeconômicos que podem mudar e afetar o investimento desejado.
A análise de mercado ajuda a avaliar o potencial de demanda; e identificar as oportunidades e os desafios do mercado, e o custo-benefício, que estuda se os benefícios justificam os custos do investimento.
Toda análise deverá ser sempre comparativa: de fazer ou não; de comprar ou de vender; de aumentar ou não etc. Assim, busca-se entender se determinado investimento tem a probabilidade de ser bom ou não.
Os estudos podem incluir a análise de diferentes projetos, ativos, produtos ou estratégias de investimento para identificar aqueles com maior potencial de retorno, levando sempre em consideração: os riscos, os custos e os benefícios de cada opção para a tomada de decisão.
A análise de investimento é um estudo de probabilidades de ocorrências. Portanto não será uma ciência exata, porque envolve sempre premissas, pressupostos, estimativas de dados. Às vezes é aconselhável simular diferentes cenários possíveis, levando-se em conta os objetivos, as estratégias e a disposição ao risco do investidor.
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